아침 장전 시황 브리핑 (2026.03.26 목)

1. 미국 증시 마감 (3/25 현지시간)

지수	종가	등락	등락률
S&P 500	6,591.90	-32.80	-0.50%
NASDAQ	21,929.83	-222.59	-1.00%
다우존스	46,429.49	+204.34	+0.44%
필라델피아 반도체(SOX)	7,967.75	+172.62	+2.21%

시장 요약: 다우만 강세, S&P·나스닥은 하락 마감. 반도체(SOX +2.21%)가 강세를 보였으나, MSFT(-5.30%)·META(-3.38%) 등 빅테크 급락이 나스닥을 끌어내림. 이란 휴전 기대감에 유가 급락(-6.59%), 에너지 섹터(XLE +3.66%)는 역설적으로 강세. 금리 상승(10Y +1.10%)에 부동산(XLRE -4.16%)·유틸리티(XLU -3.17%) 약세.

주요 환율·금리·원자재

항목	현재가	등락률
원/달러 환율	1,505.34	+1.04%
미 국채 10년물	4.328%	+1.10%
금(GC)	4,500.50	-1.53%
WTI 원유	91.84	-6.59%
VIX	25.33	+5.28%
EWY(한국ETF)	127.74	-3.14%

원/달러 1,505원 돌파: 이란전쟁 지정학 리스크 + 미국 금리 상승에 원화 약세 지속
WTI 급락 -6.59%: 미·이란 종전 협상 기대감에 전일 대비 큰 폭 하락
VIX 25.33: 공포지수 상승, 불확실성 여전

섹터별 동향

강세 TOP 3

XLE(에너지): +3.66% — 유가 급락에도 방산·에너지 인프라 투자 기대감
XLB(소재): +1.92% — 원자재 가격 반등 기대
XLF(금융): +0.76% — 금리 상승 수혜

약세 TOP 3

XLRE(부동산): -4.16% — 금리 상승에 직격탄
XLU(유틸리티): -3.17% — 변압기 병목 이슈 + 금리 부담
XLC(커뮤니케이션): -1.95% — META 급락(-3.38%) 영향

대형주 특징주

상승 TOP 5

ASML: +2.86% (1,393.89) — 반도체 장비 수요 견조, SOX 랠리 주도
AAPL(애플): +1.07% (252.62) — 방어주 매력 부각
AVGO(브로드컴): +0.91% (318.81) — AI 반도체 수혜 지속
AMZN(아마존): +0.88% (211.71) — AI 인프라 투자 확대 발표 호재
AMD: +7.26%* — CPU 가격 인상 발표, 관세 가격전가력 입증 (*텔레그램 뉴스 기준)

하락 TOP 5

MSFT(마이크로소프트): -5.30% (371.04) — AI 인프라 과잉투자 우려, 데이터센터 부지 추가 인수 부담
META(메타): -3.38% (594.89) — 수백 명 추가 해고, 청소년 소송 패소, EU 글래스 보류
TSLA(테슬라): -1.74% (385.95) — 전기차 시장 불확실성 지속
NVDA(엔비디아): -0.95% (178.68) — 구글 '터보퀀트' 메모리 효율화 이슈로 차익실현
Intel: +7%* — CPU 가격 인상 수혜 (*텔레그램 뉴스 기준, AMD와 동반 급등)

2. 코스피 시초가 예상

예측 공식: Y = 0.55×X2 + 0.18×X4 + 0.12×X1 - 0.08×X3

변수	지표	값	가중치	기여분
X1	EWY 등락률	-3.14%	0.12	-0.377
X2	야간선물 등락률	-1.20%	0.55	-0.660
X3	원/달러 등락률	+1.04%	-0.08	-0.083
X4	SOX 등락률	+2.21%	0.18	+0.398

Y = -0.660 + 0.398 - 0.377 - 0.083 = -0.72%

코스피 예상 시초가: 약 -0.72% 하락 출발

야간선물 -1.20%(831.30, 주간종가 841.40 대비)이 가장 큰 하방 압력
SOX +2.21%가 유일한 상방 요인이나, 반도체 강세만으로 전체 하락을 상쇄하기 어려움
EWY -3.14% 대폭 하락은 외국인 매도 압력 시그널
원/달러 1,505원(+1.04%) 약세가 외국인 투심에 부담

방향성 판단: 하락 출발 후 반도체 중심 선별적 반등 시도 예상. 다만 EWY 대폭 하락(-3.14%)과 원화 약세로 외국인 매도 압력 지속 가능.

3. 외국인·기관·연기금 수급 종목 (3/24 기준)

3/25 KRX 투자주체 데이터 미수집으로 3/24(전거래일 -1) 데이터 사용

3주체 동반 순매수 (외국인+기관+연기금)

종목명	외국인(억)	기관(억)	연기금(억)	수급 해석
LG에너지솔루션	+558.5	+707.5	+270.6	3주체 집중 매수, 2차전지 대장주 수급 최강
삼성SDI	+379.2	+281.9	+97.0	3주체 매수, 2차전지 업종 전반 수급 유입
엘앤에프	+179.1	+335.3	+93.5	3주체 매수, 양극재 밸류체인 수급 동반

2주체 동반 순매수

종목명	외국인(억)	기관(억)	연기금(억)	겹침	수급 해석
원익IPS	+520.3	+170.7	-	외+기관	반도체 장비주, 외국인 500억+ 대량 매수
알테오젠	+288.3	+130.6	-	외+기관	바이오젠 딜 호재, 외국인+기관 동반 매수
삼양식품	-	+429.4	+146.4	기관+연기금	기관 400억+ 집중, 실적 모멘텀 지속
삼성화재	-	+240.0	+183.4	기관+연기금	보험주 밸류업, 기관·연기금 동반 매수
삼성전자우	+213.1	+156.5	-	외+기관	우선주 할인율 매력, 배당 수요
LG화학	+212.5	+159.4	-	외+기관	2차전지 모회사, 화학 업종 수급 유입
현대차	-	+194.3	+55.9	기관+연기금	완성차 밸류업, 내수 기관 선호
셀트리온	-	+155.1	+44.9	기관+연기금	바이오시밀러 수주 기대, 기관 매수
POSCO홀딩스	+196.4	-	+50.8	외+연기금	소재·2차전지 밸류체인, 외국인 관심
아이티센글로벌	+131.0	-	+60.5	외+연기금	IT 서비스, 외국인·연기금 동시 유입
이수페타시스	-	+130.9	+45.3	기관+연기금	반도체 기판(MLB), 수요 증가 수혜

수급 핵심 포인트:

2차전지 밸류체인 집중: LG에너지솔루션·삼성SDI·엘앤에프·LG화학에 3주체 자금 대거 유입
반도체 장비: 원익IPS에 외국인 520억 대량 매수, 삼성 파운드리 2나노 수율 개선 기대 반영
기관 SK하이닉스 5,178억 단독 매수: 미국 상장 추진 + 메모리 업황에 기관 독주 (2주체 미겹침이나 주목)

4. 종합 요약

오늘의 핵심 포인트 3줄

반도체 양면성: SOX +2.21%, AMD/Intel +7% 강세 vs 구글 터보퀀트 메모리 효율화 논쟁 → 반도체 내 선별적 접근 필요
지정학 변수: 이란 휴전 협상 진행 중(유가 -6.59%)이나 82공수사단 중동 투입·이란 거부 등 확전 리스크 상존 → 원/달러 1,505원 돌파
수급 방향: 2차전지 밸류체인(LG엔솔·삼성SDI·엘앤에프)에 3주체 집중 매수, 반도체 장비(원익IPS)·바이오(알테오젠) 외국인+기관 동반 매수

주요 일정

일정	이벤트
3/26(목) 오늘	한진칼 주주총회 (경영권 분쟁 결정)
3/26(목) 오늘	미국 4분기 GDP 3차 추정치 발표
3/27(금)	미국 2월 PCE 물가지수 발표 (연준 핵심 지표)
3/31(월)	리가켐바이오 실적발표 컨퍼런스 콜
수시	이란-미국 휴전 협상 향방 (시장 최대 변수)

리스크 요인

이란전쟁 확전: 82공수사단 투입, 호르무즈 봉쇄 시나리오 → 유가·환율 급변동 가능
원/달러 1,500원대: 외국인 매도 압력 강화 요인, EWY -3.14% 대폭 하락 주의
미국 국채 금리 상승: 10Y 4.33%, 30Y 5% 육박 → 성장주·부동산 밸류에이션 압박
구글 터보퀀트: AI 메모리 효율화 기술 공개로 메모리 반도체 수요 둔화 논쟁 촉발
삼천당제약 블록딜: 코스닥 시총 1위 대표 2,500억 매도 예고, 바이오 투심에 부담
VIX 25.33: 공포지수 상승세, 시장 변동성 확대 구간

코스피 예상: -0.72% 하락 출발 | 야간선물 831.30(-1.20%) | 원/달러 1,505.34(+1.04%)